澳洲鋰業(yè)洗牌 鋰商Alita破產(chǎn)
一家2018年才在澳交所上市的鋰礦公司不堪客戶與貸方的雙重壓力，走向了破產(chǎn)。
28日周三，在與貸方和主要利益相關(guān)方舉行會(huì)談后，澳洲鋰礦公司Alita Resources（ASX:A40）宣布，已任命破產(chǎn)管理人（administrator）對(duì)公司進(jìn)行重組。
在幾個(gè)澳洲鋰礦暫時(shí)停產(chǎn)的狀況下，Alita成為鋰礦價(jià)格暴跌中一個(gè)備受矚目的犧牲品。
2017年10月，中國(guó)深交所上市公司江特電機(jī)（深圳：002176）全資子公司出資4000萬(wàn)人民幣與寶威物料成立“江西寶江鋰業(yè)有限公司”，雙方各占注冊(cè)資本50%。合資公司鎖定了20萬(wàn)噸鋰精礦。同月，江特電機(jī)披露，子公司德國(guó)尉爾認(rèn)購(gòu)澳大利亞上市公司Tawana（ASX : TAW）11.32%的股權(quán)，成為第一大股東。
Tawana與AMAL（Alliance Mineral Assets）合資擁有西澳的巴爾德山（Bald Hill）鋰礦項(xiàng)目。去年Tawana與AMAL兩家公司合并，更名為Alita。江特電機(jī)子公司德國(guó)尉爾也由此成為Alita的主要股東之一。
去年3月，巴爾德山（Bald Hill）鋰礦項(xiàng)目已經(jīng)建設(shè)完成并順利投產(chǎn)。寶江鋰業(yè)合資方寶威物料擁有巴爾德山出產(chǎn)鋰精礦為期5年的獨(dú)家包銷權(quán)和后續(xù)5年的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
根據(jù)合約，寶威物料將于2018年2月起向采購(gòu)巴爾德山鋰精礦， 2018-19年的采購(gòu)量不少于20萬(wàn)噸，并獨(dú)家向?qū)毥嚇I(yè)銷售。協(xié)議約定了與市場(chǎng)掛鉤的價(jià)格機(jī)制，在2019年2月至2022年12月31日之間，價(jià)格區(qū)間為每噸680美元至1080美元（品位為6％）。
2018年，巴爾德山共生產(chǎn)68,546濕噸鋰精礦，其中上半年為17,403噸，下半年51,143噸。
今年5月，Alita與江特子公司德國(guó)尉爾和另一家澳交所鋰礦公司Galaxy Resources Ltd（ASX：GXY）簽署了單獨(dú)的認(rèn)購(gòu)協(xié)議，以每股20澳分的價(jià)格籌集3250萬(wàn)澳元。
Galaxy在這次機(jī)構(gòu)配售中貢獻(xiàn)了2250萬(wàn)澳元收購(gòu)該公司12.22％的股份，成為Alita的最大股東，而江特子公司德國(guó)尉爾通過(guò)有條件配售提供了1000萬(wàn)澳元，將持股比例增加至9.06％。這筆配售資金用于公司加工設(shè)施的持續(xù)升級(jí)以及巴爾德山鋰礦的未來(lái)勘探。
當(dāng)時(shí)Alita的董事總經(jīng)理Mark Calderwood表示，公司對(duì)現(xiàn)有合作伙伴江特的支持表示滿意，并歡迎Galaxy成為公司的戰(zhàn)略投資者。 Calderwood說(shuō)：“我們過(guò)去18個(gè)月的重點(diǎn)是將巴爾德山礦山投入生產(chǎn)，我們?cè)谏a(chǎn)和供應(yīng)高品質(zhì)鋰輝石精礦方面享有盛譽(yù)?！?/span>
Alita最初的目標(biāo)是在2019年生產(chǎn)18萬(wàn)噸鋰精礦，2020年產(chǎn)量將增加到240,000噸。今年Alita在巴爾德山實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)季度的強(qiáng)勁生產(chǎn)，今年2季度生產(chǎn)了38,717濕公噸（wmt）6.2％的高品位氧化鋰，比今年1季度產(chǎn)量38,291噸（6.1％氧化鋰）相比略有增加。
今年上半年總產(chǎn)量為77,008噸，鋰含量為6.15％，相當(dāng)于78,937噸6％鋰，這是之前生產(chǎn)指標(biāo)的上限。
但今年產(chǎn)量強(qiáng)勁的背后隱藏著Alit的業(yè)務(wù)危機(jī)。其主要的中國(guó)客戶的母公司正面臨市場(chǎng)困境，Alit需要尋找新的訂單。為了在鋰供應(yīng)量過(guò)剩的情況下去庫(kù)存，Alita還降低了鋰精礦的出貨價(jià)格。
2018年上半年，江特電機(jī)的鋰化工產(chǎn)品的售價(jià)仍處于相對(duì)高位，自2018年下半年開始，隨著行業(yè)供需格局調(diào)整，鋰化工產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生較為明顯的回調(diào)，導(dǎo)致2019年上半年鋰化工產(chǎn)品的銷售收入較上年同期下降較為明顯。受此影響，江特電機(jī)2019年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.60億元，較上年同期下降18.53%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)0.72億元，較上年同期下降76.49%。
Alita已向江西寶江鋰業(yè)交付了10,500干公噸（dmt）的鋰精礦，只完成了原先承諾的一半產(chǎn)量，最近一次的供貨價(jià)格低于原先商定的每噸680美元的底價(jià)。
過(guò)去兩年，寶江鋰業(yè)是Alita的單一大客戶，Alita幾乎所有的“大單”都維系在寶江鋰業(yè)上。然而本月早些時(shí)候，Alita表示正在與江西寶江鋰業(yè)有限公司討論重新簽訂雙方在今年1月份簽署的承購(gòu)協(xié)議。
今年7月，Alita公告稱，有38000噸鋰輝石積壓在港口，另有近2200噸積壓在礦山。今年2季度的售價(jià)為每噸1070美元，現(xiàn)金成本為每噸774美元。但近兩三個(gè)月鋰價(jià)一跌再跌。
在Alita找到新的訂單之前，壓垮它的最后一根稻草是高息債務(wù)。Alita的一筆4000萬(wàn)澳元的擔(dān)保貸款定于8月29日晚7點(diǎn)到期。這筆貸款來(lái)自公司的一個(gè)占股5%的股東Tribeca Investment Partners，利率高達(dá)15%。
Alita上周表示，它已收到貸方的違約通知，要求獲得價(jià)值4000萬(wàn)澳元（2702萬(wàn)美元）的貸款。貸方稱，債務(wù)違約是由于鋰現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌以及鋰輝石精礦需求疲軟。
在與有擔(dān)保債權(quán)人與其他主要利益相關(guān)者和貸方一起就這筆貸款的討論中，Alita終于到了一個(gè)難以為繼的境地。
8月27日，這筆4000萬(wàn)澳元的債務(wù)被同業(yè)礦商也是Alita的最大股東Galaxy收購(gòu)。Galaxy首席執(zhí)行官Simon Hay說(shuō)，收購(gòu)債務(wù)可以使Galaxy靈活地成為Alita的擔(dān)保貸款人，同時(shí)也是最大的股權(quán)持有人。作為資深的有擔(dān)保債權(quán)人，Galaxy可以直接與所有利益相關(guān)方合作，審查最佳的重組方案。
Galaxy 在收購(gòu)這筆債務(wù)的同時(shí)，獲得了巴爾德山鋰礦的一級(jí)抵押債權(quán)。
這家資金短缺的礦業(yè)公司與多方一起就重組提案的談判條款進(jìn)行了談判，稱該公司無(wú)法確保其承諾。在得出結(jié)論認(rèn)為公司“無(wú)力償還，或可能在未來(lái)某個(gè)時(shí)候破產(chǎn)”之后，Alita不得不進(jìn)入破產(chǎn)程序。Korda Mentha的Richard Tucker和John Bumbak已被任命為Alita的破產(chǎn)管理人。
（轉(zhuǎn)自澳華財(cái)經(jīng)在線）
