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打印中國(guó)鐵合金網(wǎng)訊：2012年前11月IPO數(shù)量與融資金額分別為2011年的57%和33.6%
最新統(tǒng)計(jì)顯示，受多重利空因素影響，2012年1-11月，VC/PE背景中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量與融資金額大幅下滑。截至11月底，共有94家VC/PE背景中國(guó)企業(yè)在全球資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市，總計(jì)融資達(dá)604.4億元，卻僅為2011年VC/PE背景中國(guó)企業(yè)IPO總量的57.0%和33.6%。
單筆IPO融資金額6.4億元
ChinaVenture投中集團(tuán)分析師李玲向南都記者表示，相比于前幾年高估值、高募資現(xiàn)象，今年以來(lái)VC/PE背景企業(yè)在融資規(guī)模方面相對(duì)于普通企業(yè)出現(xiàn)縮水。2012年1-11月，VC/PE背景企業(yè)平均單筆IPO融資金額為6.4億元，與普通企業(yè)的6.6億元基本持平
在機(jī)構(gòu)退出方面，受境內(nèi)外資本市場(chǎng)“寒流”影響，前11個(gè)月VC/PE機(jī)構(gòu)IPO退出賬面回報(bào)較去年也出現(xiàn)大幅回落。CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，前11個(gè)月共有145家VC/PE機(jī)構(gòu)通過(guò)94家企業(yè)的上市實(shí)現(xiàn)231筆IPO退出，總計(jì)獲得賬面退出回報(bào)296.4億元，較2011年全年1065.5億元的賬面退出回報(bào)下滑72.2%。
此外，平均賬面回報(bào)率僅為4.41倍，較2011年7.22倍的退出回報(bào)相比也出現(xiàn)大幅縮水。
在上市地點(diǎn)選擇上，國(guó)外資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)公司的擔(dān)心和質(zhì)疑不斷。過(guò)去熱門(mén)的美國(guó)資本市場(chǎng)，全年只有唯品會(huì)和歡聚時(shí)代分別在3月和11月沖關(guān)成功。其余企業(yè)基本選擇在境內(nèi)上市，深交所創(chuàng)業(yè)板依然是投資機(jī)構(gòu)境內(nèi)退出的第一選擇。
CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2012年1-11月，共有86家VC/PE背景企業(yè)成功登陸A股市場(chǎng)，占比達(dá)91.5%；合計(jì)融資565.2億元，占比達(dá)93.5%。其中，創(chuàng)業(yè)板上市VC/PE背景企業(yè)達(dá)48家，中小板及上交所主板分別有15家和13家。
洛陽(yáng)鉬業(yè)賬面回報(bào)最高
11月21日，歡聚時(shí)代登陸納斯達(dá)克，成為繼3月份唯品會(huì)上市后又一家在美IPO的中國(guó)企業(yè)。按照10.5美元發(fā)行價(jià)進(jìn)行計(jì)算，紀(jì)源資本、晨興創(chuàng)投、思偉投資三家機(jī)構(gòu)均分別獲得4.39、7.34和19.65倍的賬面回報(bào)。
就單筆退出案例來(lái)看，10月9日洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993.SH）的成功IPO為鴻商集團(tuán)帶來(lái)了51.8億元的賬面退出回報(bào)，居前11個(gè)月所有IPO退出案例之首，其退出回報(bào)率為25.75倍。此外，在4月26日東江環(huán)保（002672.SZ）完成IPO的同時(shí)，堅(jiān)守10年之久的中國(guó)風(fēng)投獲得高達(dá)79.09倍的賬面回報(bào)率，為今年以來(lái)最高。
李玲向南都記者分析稱(chēng)，受IPO退出渠道收窄的影響，并購(gòu)市場(chǎng)對(duì)于退出的意義將越發(fā)重要。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)與整合的活躍，并購(gòu)市場(chǎng)為PE機(jī)構(gòu)退出帶來(lái)機(jī)會(huì)，進(jìn)一步拓寬了退出渠道。
CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2012年1-11月，機(jī)構(gòu)共實(shí)現(xiàn)59筆并購(gòu)?fù)顺觯傆?jì)獲得賬面退出回報(bào)14.21億美元，平均賬面回報(bào)率為1.02倍。
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