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　今年，鐵礦石價格跌幅超過三成。供過于求的市場環(huán)境為我國爭取鐵礦石定價權(quán)提供了絕佳的機(jī)會。于是，定價權(quán)爭奪戰(zhàn)在幾條戰(zhàn)線全面鋪開：大連商品交易所(下稱“大商所”)首試基差定價模式;上海清算所(下稱“上清所”)上線鐵礦石掉期;北京國際礦業(yè)權(quán)交易所(下稱“北礦所”)引入重量級股東，做大成交量。日前，上清所鐵礦石掉期完成中國首單鐵礦石掉期交易，而其設(shè)立鐵礦石掉期的初衷，就是為了爭取中國鐵礦石定價權(quán)。

　　2002年以來，我國鐵礦石持續(xù)供不應(yīng)求，價格拉升引發(fā)全球鐵礦擴(kuò)產(chǎn)。然而，到了去年，驟增的鐵礦石產(chǎn)能卻遭遇了需求停滯，過剩陰霾開始籠罩鐵礦石行業(yè)。中鋼協(xié)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國鐵礦石供應(yīng)超過需求5200萬噸。

　　一般而言，限產(chǎn)保價是價格驟跌時，廠商通常采取的護(hù)市政策。但是，面對價格驟跌，海外礦山卻在盡力挖掘產(chǎn)能。傳統(tǒng)三大礦山巴西淡水河谷和澳大利亞力拓、必和必拓所產(chǎn)鐵礦石運(yùn)到中國的成本約每噸40美元左右，而每噸礦價在90美元左右，它們利潤仍然豐厚，因此，加大生產(chǎn)能提升經(jīng)濟(jì)效益。

　　中國鐵礦石資源貧乏，對外依存度曾接近70%，鋼鐵企業(yè)備受高礦價之苦。為了打破國際礦業(yè)巨頭對礦源的壟斷，從2008年起，中國實(shí)施了鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略，大量中國自產(chǎn)鐵礦石和海外權(quán)益礦投資將在今明兩年形成產(chǎn)能，屆時中國將實(shí)現(xiàn)50%以上鐵礦石自給。然而，中國鐵礦石平均品位在20至40%;而澳大利亞、巴西等鐵礦品位都在60%左右。以此測算，中國鐵礦石企業(yè)生產(chǎn)成本約每噸100美元左右，當(dāng)鐵礦石價格跌破90美元，中國企業(yè)運(yùn)營艱難。據(jù)了解，目前已有約20%至30%的鐵礦山關(guān)停。

　　我的鋼鐵網(wǎng)一位分析師透露，中國高成本鐵礦供應(yīng)變化，將直接影響鐵礦石定價權(quán)的爭奪。減產(chǎn)意味著把市場拱手讓給了海外礦山，將重新回到?jīng)]有定價權(quán)的被動境地。據(jù)了解，為了維持國內(nèi)鐵礦山的穩(wěn)定運(yùn)營，我國正在研究降低鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的策略，包括將鐵礦石資源稅從量計征改為從價計征。企業(yè)稅費(fèi)減負(fù)潛力比較大，有的地方占到成本比例超過20%，減負(fù)到位將加大中國礦企競爭力。

　　隨著最近兩年鐵礦石供需關(guān)系逐漸逆轉(zhuǎn)，我國也在構(gòu)建北礦所、大商所鐵礦石期貨和上清所鐵礦石掉期三大定價權(quán)平臺。

　　據(jù)介紹，上清所鐵礦石掉期設(shè)計與新交所鐵礦石掉期相似，但更注重發(fā)展我國的定價權(quán)。業(yè)內(nèi)人士介紹，不同于新交所鐵礦石掉期以普氏指數(shù)、美元定價，上清所鐵礦石掉期以國內(nèi)三大指數(shù)，即上海鋼聯(lián)的Mysteel鐵礦石指數(shù)、北礦所基準(zhǔn)價和中聯(lián)鋼CSI指數(shù)綜合定價，且以人民幣報價，上述金融衍生品設(shè)計模式有助于爭奪鐵礦石定價權(quán)，降低了客戶匯競風(fēng)險。

　　近日，中鋼協(xié)透露，全球四大礦山(力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG)已入股北礦所，持股占比超出20%，業(yè)內(nèi)人士稱，北礦所股東引入事宜今年年初就已經(jīng)啟動。而大商所設(shè)立鐵礦石期貨后，無論從成交量還是持倉量，規(guī)模遠(yuǎn)超國際同行，成交量是同期新加坡鐵礦石掉期和期貨的17倍和56倍，美國CME鐵礦石期貨的304倍。巨大成交量奠定了大商所在鐵礦石定價權(quán)中的地位。

　　為了讓更多產(chǎn)業(yè)客戶聚集在大商所鐵礦石期貨平臺，7月底，日照鋼鐵與永安資本、中信寰球商貿(mào)簽訂基差貿(mào)易合同，即買賣雙方按指定交易所的期貨價格鎖定基差，由買方在裝運(yùn)前選擇某一時點(diǎn)的期貨價格作為最終交易價格。這標(biāo)志著中國首單鐵礦石基差貿(mào)易合同正式簽約。專家表示，全新的“期貨價格+基差”定價模式，將促進(jìn)期現(xiàn)市場更緊密團(tuán)結(jié)，“盡管三大礦山影響力還很強(qiáng)大，但我們希望中國價格、中國模式能在今后笑傲市場。”

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