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圖1 西芒杜鐵礦區(qū)域地質(zhì)草圖（據(jù)Cope等，2008）

 

（編輯說明：此圖圖式圖例不符合中國地質(zhì)圖制圖相關(guān)國家標準，容后期清繪）

 

 

圖2 礦權(quán)區(qū)的范圍與各礦床位置示意圖

 

二、力拓公司多年圈而不采，延期兩次不作為

 

早在1997年，力拓公司的子公司辛費爾公司就獲得了西芒杜鐵礦4個區(qū)塊的探礦許可權(quán)，總面積1,488平方千米；3年后，該公司退出50%的面積，保留738平方千米的探礦權(quán)，并延期2年。至2002年探礦權(quán)期滿，辛費爾公司依然未開展實質(zhì)性工作。在沒有提出下一步工作可行性報告的情況下，幾內(nèi)亞政府依然將許可證又延期了2年，但辛費爾公司仍舊并未開展實質(zhì)性工作。之后，力拓公司要求加快西芒杜鐵礦項目的開發(fā)。2006年，力拓公司從辛費爾公司接手西芒杜鐵礦地區(qū)738平方千米的探礦權(quán)，并獲得了25年的特許權(quán)。

 

但是直到2008年，力拓公司在西芒杜鐵礦地區(qū)依然幾乎維持原樣。從1997年辛費爾公司發(fā)現(xiàn)西芒杜鐵礦至2008年的大約10年間，僅在1、2號區(qū)塊實施了6個鉆孔；這個投入相對于西芒杜鐵礦的體量而言，幾乎可以忽略不計。

 

力拓公司的圈而不探、圈而不采，究其原因，無外乎兩個：其一是，同期國際市場鐵礦石價格飛漲乃至遞進式翻倍漲價，相關(guān)國際鐵礦石巨頭要保持高額壟斷利潤，圈而不采能從根本上杜絕其他投資者的開采可能帶來的價格下跌；其二是，西芒杜鐵礦地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施幾乎一片空白，需要巨額的投入來建設(shè)鐵路和港口，其實也蘊含著巨大投資風險，這令國際鐵礦石巨頭們確實有些望而卻步。

 

三、大型國際礦業(yè)集團對西芒杜鐵礦曠日持久的權(quán)屬糾紛

 

2008年，幾內(nèi)亞政府對力拓公司占有礦權(quán)而不作為十分不滿，以“未盡其所能開采”為由，將西芒杜北段（1、2號區(qū)塊和佐高塔鐵礦）的采礦權(quán)收回，并將其出售給以色列鉆石大亨貝尼·斯坦梅茨（Beny Steinmetz）所屬的BSG資源公司（BSG Resources），由此引發(fā)了西芒杜鐵礦北段長達10余年的權(quán)屬糾紛。

 

BSG資源公司獲得西芒杜鐵礦1、2號區(qū)塊共369平方千米的探礦權(quán)后，對這兩個區(qū)塊開展了勘探。至2010年6月，完成94口鉆孔，總進尺15,864米，并于2009年10月提交了可行性研究報告；經(jīng)幾內(nèi)亞政府審查后授予采礦特許權(quán)。后來，淡水河谷公司（Vale）斥資25億美元收購BSG資源公司所屬的西芒杜北段區(qū)塊51%的股權(quán)，從此淡水河谷公司也卷入了西芒杜鐵礦的權(quán)屬糾紛。

 

但是，西芒杜鐵礦北段區(qū)塊權(quán)屬由力拓公司轉(zhuǎn)移給BSG資源公司的合法性遭到外界的質(zhì)疑。有人指出，BSG資源公司是通過賄賂幾內(nèi)亞官員的方式取得西芒杜北段礦權(quán)。力拓公司也在美國提起訴訟，以竊取商業(yè)機密、賄賂為由，與淡水河谷公司對簿公堂。2011年，力拓公司向幾內(nèi)亞政府支付了7億美元，才得以保留南段2個區(qū)塊的開采權(quán)。

 

2014年，幾內(nèi)亞政府對西芒杜鐵礦賄賂事件展開調(diào)查，認定西芒杜鐵礦北段1、2區(qū)塊的許可權(quán)是由BSG資源公司通過賄賂取得，并因此吊消了淡水河谷公司和BSG資源公司在西芒杜鐵礦北段的許可權(quán)。2014~2015年，BSG資源公司反駁這是誣陷，要求恢復許可權(quán)并賠償損失。2016~2017年間，BSG資源公司的控制人貝尼·斯坦梅茨以賄賂幾內(nèi)亞官員罪名在以色列先后2次被捕，后又被釋放。

 

2019年2月，在法國前總統(tǒng)薩科齊（Nicolas Sarkozy）的調(diào)解下，BSG資源公司與幾內(nèi)亞政府達成協(xié)議，BSG資源公司同意放棄西芒杜鐵礦項目的1、2號區(qū)塊；幾內(nèi)亞政府也結(jié)束了對BSG資源公司的賄賂指控和法律訴訟。同時，BSG資源公司能夠保留西芒杜北段規(guī)模較小的佐高塔鐵礦。至此，才算結(jié)束了西芒杜北段長達10余年的權(quán)屬糾紛。

 

盡管西芒杜北段的權(quán)屬問題解決了，但作為西芒杜鐵礦北段的合資雙方，淡水河谷公司與BSG資源公司之間的糾紛才剛剛開始。2019年至今，淡水河谷公司以“欺詐和違反承諾”為由，向BSG資源公司發(fā)起總金額為12億美元的一系列索賠。而BSG資源公司也將佐高塔鐵礦轉(zhuǎn)讓給尼隆金屬公司（Niron Metals）。

 

四、“贏聯(lián)盟”異軍突起，承諾修建配套的鐵路和深水港口

 

西芒杜鐵礦北段區(qū)塊權(quán)屬糾紛解決以后，2019年7月，幾內(nèi)亞政府對北段1、2號區(qū)塊啟動了國際公開招標（本網(wǎng)站其時發(fā)布過該招標信息，編者注）。2019年10月，由山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團旗下的中國宏橋集團、新加坡韋立國際集團（Winning International Group）、煙臺港集團和幾內(nèi)亞聯(lián)合礦業(yè)供應集團（United Mining Supply Group）四家企業(yè)組建的“贏聯(lián)盟（SMB-Winning Consortium）”和澳大利亞弗特斯克金屬集團（Fortescue Metals Group）入圍最終競標。2019年11月，贏聯(lián)盟以140億美元的投資承諾拿下了西芒杜鐵礦北段2個區(qū)塊的采礦權(quán)，而弗特斯克金屬集團，以90億美元的投資承諾落敗。主要原因是，幾內(nèi)亞政府要求修建一條長約650公里的鐵路和一個深水港，以供鐵礦石出口；但弗特斯克金屬集團不同意修建鐵路。

 

2020年6月，贏聯(lián)盟與幾內(nèi)亞政府正式簽署協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，幾內(nèi)亞政府占西芒杜北段15%的干股，贏聯(lián)盟占85%的股份。至此，拖延了近20年的西芒杜鐵礦項目即將進入開發(fā)階段。

 

相對于西芒杜鐵礦北段復雜的權(quán)屬糾紛，南段3、4號區(qū)塊的權(quán)屬關(guān)系比較簡單，兩個區(qū)塊一直由力拓公司控制。但由于該項目投入大，不確定性因素多，力拓公司一直對該項目猶豫不決。2010年，力拓公司找到中國鋁業(yè)公司接手西芒杜南段區(qū)塊，并與中鋁組建合資公司，投資結(jié)構(gòu)為中鋁公司50.35%，力拓公司44.65%。2016年11月，力拓公司和中鋁公司簽訂了西芒杜鐵礦項目轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，將力拓持有的約45%的股份以11億~13億美元的價格賣給中鋁公司。然而，由于各方面的原因，談判進展并不順利，2018年10月，力拓公司宣布雙方未能在協(xié)議期限內(nèi)達成最終協(xié)議。目前，西芒杜鐵礦南段的股權(quán)情況是力拓公司45%，中鋁公司40%，幾內(nèi)亞政府15%。

 

盡管中資企業(yè)拿到了西芒杜鐵礦項目，但需要投入巨額資金建設(shè)鐵路和港口。其中，僅修建鐵路一項，就要耗資約230億美元；同時，還面臨著國內(nèi)建設(shè)高峰過后鐵礦石需求降低、國際鐵礦石巨頭之間惡性競爭、鐵礦石價格波動、幾內(nèi)亞政治環(huán)境變化等方面的不確定因素；再加上幾內(nèi)亞政府占15%的干股對企業(yè)盈利造成較大影響，使得該項目存在投資大、周期長、不確定因素多的特點。西芒杜鐵礦項目從國際礦業(yè)巨頭競相爭奪的“大蛋糕”變成了一個難啃的“硬骨頭”。

 

五、西芒杜鐵礦開發(fā)項目價值與多種利好

 

自1997年力拓公司的子公司發(fā)現(xiàn)西芒杜鐵礦并取得探礦許可權(quán)，到2020年6月贏聯(lián)盟與幾內(nèi)亞政府正式簽署開發(fā)協(xié)議，這個延誤了20余年的世界最大的未開采鐵礦即將進入開發(fā)階段。

 

盡管目前中資企業(yè)已獲得了西芒杜南、北兩段的部分權(quán)屬，但在后續(xù)生產(chǎn)運營過程中能否盈利，依然存在很大的不確定性。可以肯定的是，西芒杜鐵礦項目是一個機會與風險都非常大的項目，其中的機會與風險都值得重點研究。

 

（一）西芒杜鐵礦儲量和品位位居世界前列

 

幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦被譽為世界上尚未開發(fā)的儲量最大、礦石品質(zhì)最高的鐵礦，被認為“可能改變?nèi)蜩F礦石供需格局和國際市場游戲規(guī)則”，具有資源儲量大、品位高，適合露天開采，易于采選等優(yōu)勢。西芒杜鐵礦的南、北兩段已查明資源量均在20億噸以上，并且在礦區(qū)外圍和深部依然還有巨大的找礦潛力，估計資源總量可達100億噸。

 

（二）中資企業(yè)在幾內(nèi)亞礦業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈可實現(xiàn)規(guī)模效應

 

近年來，以山東魏橋集團為代表的中國企業(yè)深度參與幾內(nèi)亞鋁土礦開發(fā)，助推幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。目前，幾內(nèi)亞已成為世界第一大鋁土礦出口國、我國進口鋁土礦第一大來源國，充分彰顯兩國礦業(yè)融合發(fā)展、互利共贏的巨大優(yōu)勢，也為兩國在鐵礦開發(fā)領(lǐng)域深化合作奠定了堅實基礎(chǔ)。

 

根據(jù)幾內(nèi)亞礦業(yè)與地質(zhì)部的統(tǒng)計，截至2019年9月，在幾內(nèi)亞實際投產(chǎn)開采鋁土礦的外國礦企共有7家，年度總產(chǎn)能為8,400萬噸；其中，山東魏橋集團主導的贏聯(lián)盟和河南國際公司產(chǎn)能分別為4,000萬噸和600萬噸，兩者加起來占比達年度總產(chǎn)能的55%。2019年，“非洲投資論壇暨頒獎典禮”授予贏聯(lián)盟“最佳礦業(yè)項目”獎，以表彰其在鋁土礦開采、履行社會責任和社區(qū)建設(shè)方面的突出貢獻。

 

在礦業(yè)開發(fā)的帶動下，我國基建及裝備制造相關(guān)公司也在幾內(nèi)亞獲得發(fā)展機遇。2019年12月，中國海外基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)投資公司與幾內(nèi)亞總統(tǒng)府大項目局簽署合作協(xié)議。2020年4月，中車株洲車輛有限公司出口幾內(nèi)亞鋁土礦鏟車下線。該款鋁土礦鏟車后續(xù)將批量生產(chǎn)，有望成為中車長江集團近年來出口非洲的最大單筆訂單。2020年5月，鞍鋼獨家中標幾內(nèi)亞達圣鐵路鋼材供應項目。另外，據(jù)中國駐幾內(nèi)亞共和國大使館經(jīng)濟商務處消息，未來幾年，國家電力投資集團、特變電工、中國鋁業(yè)集團的公司將在幾內(nèi)亞投資建設(shè)氧化鋁廠+配套的火力發(fā)電廠。由此可見，中資企業(yè)在幾內(nèi)亞礦業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成規(guī)模效應，在幾內(nèi)亞鐵礦開發(fā)中能在產(chǎn)業(yè)鏈層次上實現(xiàn)協(xié)同效應。

 

（三）贏聯(lián)盟和中國鋁業(yè)公司實力雄厚，產(chǎn)業(yè)能力強勁

 

目前，西芒杜鐵礦的北段1、2號區(qū)塊中，贏聯(lián)盟占85%股份，幾內(nèi)亞政府占15%股份；南段3、4號區(qū)塊力拓公司占45%股份，中鋁公司占40%股份，幾內(nèi)亞政府占15%股份。西芒杜南、北兩段均已由中資公司取得礦權(quán)，且兩家中資公司實力雄厚：贏聯(lián)盟是幾內(nèi)亞明星企業(yè)，與幾內(nèi)亞政府關(guān)系密切，擁有豐富的幾內(nèi)亞礦產(chǎn)開發(fā)運營經(jīng)驗，深度參與鋁土礦開發(fā)（年產(chǎn)量達幾內(nèi)亞一半），助力幾內(nèi)亞成為世界第一鋁土礦出口國；中國鋁業(yè)是全球第一大氧化鋁供應商和第一大電解鋁供應商，在幾內(nèi)亞擁有已投產(chǎn)的博法（Boffa）鋁土礦項目，該項目鋁土礦儲量24.1億噸，年產(chǎn)量1,200萬噸。若贏聯(lián)盟與中鋁聯(lián)合開發(fā)西芒杜南、北兩段，可在大幅降低基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本同時，降低企業(yè)風險。

 

 

（四）中國有望成為西芒杜鐵礦礦產(chǎn)品的最大客戶

 

我國是世界第一大鐵礦石進口國。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，中國月進口鐵礦石平均水平始終保持7,500萬噸左右或以上水平。自2011年以來，中國對進口鐵礦石已形成高度依賴，目前的對外依存度達80%左右。據(jù)國家統(tǒng)計局2018年數(shù)據(jù)，澳大利亞和巴西是中國進口鐵礦石的主要渠道，其中從澳大利亞進口的鐵礦石高達7.24億噸，約為同期中國鐵礦石進口總量的約70%；同期，中國從巴西進口的鐵礦石約為2.05億噸，占比約19%。

 

從以上數(shù)據(jù)可以看出，目前我國鐵礦石高度依賴進口且進口來源單一，僅澳大利亞一個國家就占我國鐵礦石進口量的一大半，導致我國在國際鐵礦石市場長期定價權(quán)缺失且受制于人。另外，鐵礦石定價權(quán)的缺失也讓國內(nèi)鋼鐵企業(yè)利潤大幅下滑，損失巨大。

 

鑒于此，我國急需拓展鐵礦石進口渠道，尋找境外優(yōu)質(zhì)鐵礦項目，提升話語權(quán)，逐步獲取鐵礦石定價權(quán)或部分定價權(quán)，扭轉(zhuǎn)在國際鐵礦石市場的被動局面。

 

六、西芒杜鐵礦開發(fā)面臨的嚴峻挑戰(zhàn)

 

（一）前期投資巨大，多數(shù)跨國礦業(yè)集團無力承擔

 

西芒杜鐵礦位于幾內(nèi)亞東南部，距離港口較遠，陸地交通設(shè)施較差。2019年10月，規(guī)模相對較小的寧巴山（Nimba）鐵礦和佐高塔鐵礦已獲得幾內(nèi)亞政府的批準，通過德國阿塞洛米塔爾（Arcelor Mittal）公司的鐵路從鄰國利比里亞出口。但是對于西芒杜鐵礦，幾內(nèi)亞政府要求必須在幾內(nèi)亞境內(nèi)修建一條長約650公里的鐵路和一個深水港，專供鐵礦石出口。盡管西芒杜鐵礦是世界上品質(zhì)最好的未開發(fā)鐵礦，但對企業(yè)而言巨大的前期投入意味著必須要經(jīng)過長期運營開發(fā)才有可能回本。如果未來發(fā)生幾內(nèi)亞政局變動、鐵礦巨頭惡性競爭、國內(nèi)鐵礦石需求降低，以及其他不可預見因素影響，企業(yè)將承擔較大的風險。

 

（二）東道國幾內(nèi)亞礦政管理松軟卻期待過高

 

西芒杜鐵礦自2002年被力拓公司確認為世界級高品位礦床，便成為幾內(nèi)亞政府及各跨國礦業(yè)公司博弈的焦點，先后經(jīng)歷了力拓公司占有礦權(quán)而不作為、BSG資源公司向幾內(nèi)亞前總統(tǒng)行賄、政府剝奪力拓公司礦權(quán)并轉(zhuǎn)授給BSG資源公司、后任總統(tǒng)以反腐為名吊銷BSG資源公司礦權(quán)、美國英國瑞士以色列多國調(diào)查等曲折歷史。如此這般好一連串的你方唱罷我登場的鬧劇，圍繞幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦的權(quán)屬之爭展開。

 

從西芒杜北段復雜而漫長的權(quán)屬糾紛中可以看出，幾內(nèi)亞政府在礦政管理方面存在權(quán)力腐敗、管理松軟、暗箱操作、違法違規(guī)等亂象。如前文所述，西芒杜鐵礦從1997年發(fā)現(xiàn)，至2002年探礦權(quán)期滿的5年間，辛費爾公司未開展實質(zhì)性工作并且在沒有提出下一步工作可行性報告的情況下，幾內(nèi)亞政府依然無原則地將許可證又延期了2年，但辛費爾公司仍舊并未開展實質(zhì)性工作。幾內(nèi)亞政府當局的這些騷操作，具體而生動體現(xiàn)了幾內(nèi)亞政府的管理松軟。

 

然而，西芒杜鐵礦在今后的開發(fā)運營過程中，仍舊不排除幾內(nèi)亞政府為了使得自身利益最大化，可能將會越過法律，重新分配礦山權(quán)益，甚至收回礦權(quán)的情況的發(fā)生。相關(guān)中資企業(yè)要具有高度的憂患意識，必須居安思危，保持對幾內(nèi)亞政府作為和該國礦業(yè)政策走向的敏感度，對一些可能發(fā)生的事件要提前準備預案。

 

（三）非洲國家已形成資源民族主義的趨勢

 

礦業(yè)是許多非洲國家的支柱產(chǎn)業(yè)和出口創(chuàng)匯主要來源，不少國家的經(jīng)濟發(fā)展嚴重依賴礦業(yè)，非洲一些資源大國的礦業(yè)產(chǎn)值占GDP的比例已超過25%。

 

近年來，隨著非洲國家經(jīng)濟發(fā)展和國際礦產(chǎn)資源爭奪日趨激烈，非洲國家資源民族主義的意識也在不斷增強。剛果（金）、坦桑尼亞、馬里、埃及、南非、贊比亞、坦桑尼亞等非洲國家近年來已紛紛出臺新礦業(yè)法規(guī)，非洲各國出臺新礦業(yè)法的主要目是為了讓國家充分受益于本國的礦產(chǎn)資源開發(fā)，提高政府在礦業(yè)項目中的收益，提高礦業(yè)稅率，健全勞工保護機制和環(huán)境保護措施，強制規(guī)定政府或本國法人在礦業(yè)項目中的股權(quán)占比，要求原礦本地加工和限制原礦石出口以建立完整礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈提升礦業(yè)附加值，等等一系列不利于投資的法規(guī)。如2019年贊比亞將礦業(yè)稅率在原有4%~6%的基礎(chǔ)上增加1.5個百分點，并針對價格超過7,500美元/噸的銅產(chǎn)品引入了10%的稅率。新的稅收制度將大幅增加礦業(yè)公司的負擔，使礦產(chǎn)品價格缺乏競爭力，對相關(guān)資源國礦業(yè)投資環(huán)境造成較大影響。

 

從長遠來看，隨著非洲國家的經(jīng)濟發(fā)展，資源民族主義的趨勢會逐步加強，且非洲國家的經(jīng)濟發(fā)展也將逐步降低對礦業(yè)的依賴，未來可能還會逐步加大對國際礦業(yè)投資的限制，可能會對西芒杜鐵礦項目的長期運營造成影響。

 

（四）幾內(nèi)亞政局不太穩(wěn)定，不時發(fā)生罷工事件

 

幾內(nèi)亞有長期軍政府統(tǒng)治的歷史，直到2011年幾內(nèi)亞新政權(quán)成立后，政局總體穩(wěn)定，社會治安得到很大改善，但局部社會治安形勢有所惡化，暴亂、抗議示威、罷工、搶劫、偷盜等時有發(fā)生。另外，由礦山開發(fā)導致的地方環(huán)境污染、電力中斷和利益沖突等問題不時成為暴亂和罷工的導火索，如2012年俄羅斯鋁業(yè)氧化鋁廠工人舉行罷工，要求漲薪，導致工廠停工，至今尚未恢復生產(chǎn)，處于閑置狀態(tài)；2016年2月，幾內(nèi)亞發(fā)生全國性總罷工，幾內(nèi)亞鋁礬土礦公司（la compagnie des bauxites de Guinée，簡稱CBG）暫停運營；2017年4月和9月，博凱（Boke）地區(qū)發(fā)生了2次大規(guī)模騷亂，罷工、封路，出現(xiàn)打砸搶，幾家中資企業(yè)的建材被哄搶，2輛越野車被燒；2018年4月，博凱地區(qū)再次爆發(fā)大規(guī)模罷工，持續(xù)10天，造成山東魏橋、河南國際、北方奧信等中資企業(yè)在該地區(qū)的開礦項目全面停工。

 

總體來講，幾內(nèi)亞突發(fā)事件層出不窮，但在可控范圍內(nèi)，企業(yè)應妥善處理與當?shù)毓年P(guān)系，與當?shù)鼐用窠⒑椭C的社區(qū)關(guān)系，減少勞資糾紛，維護企業(yè)的正常經(jīng)營。

 

（五）西芒杜鐵礦開發(fā)將導致供需格局巨變，從而引發(fā)國際鐵礦石巨頭之間惡性競爭

 

西芒杜鐵礦儲量大、品位高、易開采，被認為“可能改變?nèi)蜩F礦石供需格局和國際市場游戲規(guī)則”，長期以來一直受到國際鐵礦巨頭的高度關(guān)注。目前，西芒杜鐵礦即將進入開發(fā)階段，可能將改變?nèi)蜩F礦石供需格局，引起國際鐵礦巨頭的高度警惕，很可能將面臨國際鐵礦巨頭的惡性競爭。這些鐵礦巨頭在澳大利亞、巴西等國同樣擁有儲量巨大且高品位的優(yōu)質(zhì)鐵礦項目，具有較低的生產(chǎn)成本。而惡性競爭的方式往往是通過價格戰(zhàn)，將成本較高的一方擠垮然后伺機兼并，這對企業(yè)經(jīng)營和成本控制將是較大的挑戰(zhàn)。有理由相信那些被以各種原因擠出西芒杜鐵礦項目的曾經(jīng)的投資者特別是國際鐵礦石巨頭，都有可能在虎視眈眈，伺機以合理合法方式兼并。

 

從全球鐵礦石供應端來看，全球的鐵礦石供應呈現(xiàn)四大巨頭（淡水河谷公司、力拓公司、必和必拓公司和澳大利亞FMG集團）壟斷的格局。2013年全球鐵礦石產(chǎn)量已經(jīng)超過20億噸，2016年已經(jīng)站上了21億噸的高位，并穩(wěn)定持續(xù)至今。長遠來看，巴西、澳大利亞等國礦山擴建增產(chǎn)，預測到2030年，全球鐵礦石產(chǎn)量可達32億噸，全球鐵礦石供應較為充足。

 

從全球鐵礦石需求端來看，隨著全球經(jīng)濟從2010年以來逐步回升，以中國、印度等為代表的新興經(jīng)濟體仍將會保持較快的發(fā)展速度，對鐵礦石的需求呈增長態(tài)勢。其中，中國的鐵礦石進口量從2015年的9.4億噸增加到2019年的10.7億噸，中國對進口鐵礦石已形成高度依賴，目前的對外依存度達80%左右。但是國內(nèi)對鐵礦石的需求可能在2030年左右達到頂峰，2030年以后全球?qū)﹁F礦石的需求將存在較大的不確定性。

 

隨著西芒杜鐵礦鐵路、港口、煉鋼廠等上下游配套設(shè)施建設(shè)的逐步完善，預計在全部達產(chǎn)的情況下，西芒杜鐵礦項目每年可出口鐵礦石約1億噸。如果西芒杜鐵礦的礦石大量供銷于中國，就會加劇中國礦石價格下跌，引起進口礦價下滑，最終也將導致全球礦石市場價格下跌，全球鐵礦石供需格局也將隨之改變。從中國國家層面而言，西芒杜鐵礦項目的投產(chǎn)將減弱前述四大鐵礦巨頭的壟斷強度，提升我國鐵礦石定價權(quán)；但是從企業(yè)的角度，國際鐵礦石價格下跌將對西芒杜鐵礦項目的盈利造成較大負面影響。

 

（六）幾內(nèi)亞政府擁有15%干股對企業(yè)盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)

 

從企業(yè)角度來講，西芒杜鐵礦項目的成敗最終還是要歸結(jié)到能否盈利的問題上。按照幾內(nèi)亞現(xiàn)行的《礦業(yè)法》，外資礦企在幾內(nèi)亞申請獲得礦產(chǎn)資源開采權(quán)，必須在幾內(nèi)亞注冊成立幾內(nèi)亞法人企業(yè)，且?guī)變?nèi)亞政府必須在其中占有一定比例的干股。例如：魏橋集團主導的贏聯(lián)盟在幾內(nèi)亞注冊成立博凱礦業(yè)公司，幾內(nèi)亞政府占15%的干股；在法國AMR公司中，幾內(nèi)亞政府占干股15%；英國阿盧費爾礦業(yè)公司（Alufer Mining）在幾內(nèi)亞注冊成立貝爾礦業(yè)公司（Bel Air Mining SA），幾內(nèi)亞政府占干股15%。

 

2020年6月4日，幾內(nèi)亞內(nèi)閣全體會議批準《西芒杜鐵礦1號和2號礦區(qū)基礎(chǔ)礦業(yè)協(xié)議》，幾內(nèi)亞礦業(yè)和地質(zhì)部已經(jīng)與贏聯(lián)盟集團完成了西芒杜鐵礦1號、2號礦區(qū)《礦業(yè)協(xié)議》的談判。根據(jù)協(xié)議，幾內(nèi)亞政府在該項目中占干股15%。在未來25年期間，幾內(nèi)亞政府從西芒杜鐵礦1號、2號礦區(qū)項目收取的礦產(chǎn)資源稅總額達155億美元。政府占股和高昂的稅金，再加上前期的鐵路建設(shè)和港口建設(shè)成本，將對企業(yè)盈利能力構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。

 

七、對中資企業(yè)開發(fā)西芒杜鐵礦的幾點建言

 

總體而言，西芒杜鐵礦是一個優(yōu)勢非常明顯，風險也非常大的鐵礦項目。從資源的角度來說，西芒杜鐵礦毫無疑問是世界一流的鐵礦，能滿足中國對鐵礦石資源的需求，但參與開發(fā)西芒杜鐵礦項目的中資企業(yè)也面臨著投入大、周期長、不確定因素多的風險。

 

 

筆者對于西芒杜鐵礦的開發(fā)，提出以下幾點建言謹供參考：

 

(一) 充分發(fā)揮中資企業(yè)在幾內(nèi)亞的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢

 

以投資開發(fā)鋁土礦為契機，我國企業(yè)如魏橋集團、中鋁、河南國際等在幾內(nèi)亞礦業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)形成一定影響力，在礦業(yè)開發(fā)的帶動下，我國基建及裝備制造相關(guān)公司也在幾內(nèi)亞獲得發(fā)展機遇。未來幾年，國家電力投資集團、特變電工、中國鋁業(yè)集團等公司，將在幾內(nèi)亞投資建設(shè)氧化鋁廠+配套的火力發(fā)電廠。我國企業(yè)在幾內(nèi)亞礦業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域已初步形成規(guī)模效應。

 

西芒杜鐵礦項目前期投入巨大，開發(fā)周期長，不確定因素多，因此建議發(fā)揮中資企業(yè)在幾內(nèi)亞的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，聯(lián)合多家企業(yè)共同參與西芒杜鐵礦開發(fā)運營，形成全產(chǎn)業(yè)鏈。聯(lián)合企業(yè)的構(gòu)成方面，最好能實現(xiàn)技術(shù)與資本的聯(lián)合，即聯(lián)合體成員既要有具備各專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢的組織（如地勘單位、冶金設(shè)計院、工程設(shè)計單位等），又要有具備雄厚資金的大企業(yè)和大投行，采用技術(shù)+資本等多種形式的聯(lián)合體，共同面對西芒杜開發(fā)運營中的各類技術(shù)+資金困難，并分攤風險，共享收益。特別提示，不要什么都想著獨家占有。這個特別提示也是全球大型礦業(yè)企業(yè)成功運作的典型經(jīng)驗。

 

（二） 保持良好的政商關(guān)系

 

多年來，幾內(nèi)亞政局稍顯脆弱，并且政府在礦政管理方面也存在過較大的問題，政治風險有可能成為西芒杜鐵礦項目最大的風險之一。因此，保持良好的政商關(guān)系顯得尤為重要。

 

中資企業(yè)要關(guān)心幾內(nèi)亞政府的換屆和議會選舉，關(guān)心當?shù)卣淖钚陆?jīng)濟政策走向；對幾內(nèi)亞議會所關(guān)心的焦點和熱點問題予以關(guān)注，特別是與中國企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的重要議題要重點對待；與所在轄區(qū)議員保持溝通，報告公司發(fā)展動態(tài)和對當?shù)厣鐣?jīng)濟所做貢獻，反映企業(yè)發(fā)展中遇到的問題和困難；對企業(yè)可能在幾內(nèi)亞當?shù)禺a(chǎn)生重大影響的事務，要聽取議員的意見，獲得議員的支持�？偠灾浞值慕涣骱蜏贤�，積極融入社區(qū)并協(xié)助當?shù)靥幚砑质聞盏龋褪墙ㄔO(shè)和維系健康的政商關(guān)系的關(guān)鍵。

 

（三） 妥善處理與工會的關(guān)系

 

幾內(nèi)亞工會組織活躍，暴亂、抗議示威、罷工等事件時有發(fā)生，對礦山生產(chǎn)運營造成較大影響；而引發(fā)這些事件的導火索一般是勞資糾紛和礦山開發(fā)導致的環(huán)境污染、電力中斷和利益沖突等問題。

 

企業(yè)要實現(xiàn)合理控制工薪成本、減少勞資磨擦、維護企業(yè)的正常經(jīng)營，就必須妥善處理與當?shù)毓年P(guān)系：要全面了解幾內(nèi)亞《勞動法》和《工會法》，熟悉當?shù)毓M織的發(fā)展狀況、制度規(guī)章和運行模式；要嚴格遵守幾內(nèi)亞關(guān)于雇用、解聘、社會保障方面的規(guī)定，依法簽訂雇用合同，按時足額發(fā)放員工工資，繳納各項社會保險；要認真了解企業(yè)所在地工會的組織發(fā)展情況，掌握工會組織活動特點，做到知己知彼；要積極參加當?shù)毓椭鲄f(xié)會，尤其是本行業(yè)的雇主協(xié)會，了解業(yè)內(nèi)工資待遇水平和處理工會問題的常規(guī)辦法；日常生產(chǎn)經(jīng)營中要與工會組織保持必要的溝通，了解員工的思想動態(tài)，進行必要的疏導，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。

 

來源：中國地質(zhì)調(diào)查局武漢中心 作者：向鵬，胡鵬